2010-2015年中國信托業投資分析及前景預測報告(上下卷)

　　信托是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。中國《信托法》所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。
　　中國信托業的真正發展開始于改革開放，是改革開放的產物。1979年10月中國第一家信托機構——中國國際信托投資公司經國務院批準同意誕生了。它的誕生標志著中國現代信托制度進入了新的紀元，也極大促進了中國信托行業的發展。
　　當前，中國信托機構正處于加速成長的階段。2006、2007年兩年，信托行業的盈利和資產規模迅猛增長。2007年，《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（以下簡稱新辦法）出臺，揭開了信托業變革的序幕。新辦法對信托公司自有資金的投資范圍、信托業務的發展方向、信托資金的管理模式等涉及信托業發展、定位的核心問題做出了新的規定，傳達了監管當局對信托公司今后發展方向的設想和要求。2007年全國54家信托公司共實現盈利137億元，平均每家信托公司盈利2.48億元，同比2006年增長超兩倍，一半以上信托公司凈利潤過億元。截至2007年底，信托公司管理資產規模近萬億元，比2006年增長了1.64倍。信托業在2007年無疑取得了巨大的成功，信托業的改革似乎出人意料地順利。
　　國內2008年經濟形勢復雜多變，但信托業在此背景下仍取得了可喜的成績，信托產品的規模及領域都突破以往。2008年信托公司共發行集合信托產品664個，發行規模為849.38億元，與2007年的1078億元相比，發行規模有所下降；但平均年收益率達到8.89%，比2007年的6.90%有明顯提高。2008年集合信托產品信托資金運用方式主要集中在證券投資、貸款、股權投資類、權益投資四類產品上。2008年集合信托產品的資金投向，主要為房地產、金融、工礦企業和基礎設施建設。2008年銀信合作理財產品數量3283個，公開發行規模合計7426億元。2008年參與合作的銀行總計達29家；參與合作的信托公司總計達25家。
　　2009年以來信托發行迎來復蘇，如3月份共有24家信托公司發行了83款集合資金信托產品，與2月份相比增加了33款，證券投資類、工商企業類和基礎設施類產品增長明顯，占據3月產品發行前三甲。在集合資金信托產品強勁抬頭的同時，銀信產品發行也“冬去春來”。
　　中投顧問發布的《2010-2015年中國信托業投資分析及前景預測報告》共十一章。首先介紹了信托的產生、定義、基本原理、職能作用、產品分類等，接著分析了中國信托業的發展環境和發展現狀，然后分別介紹了集合資金信托、單一資金信托、銀行信托產品、保險信托產品、房地產信托投資基金（REITs）的發展情況。隨后，報告對信托業做了區域市場分析、國內重點企業經營狀況分析、行業競爭分析和投資分析，最后分析了信托業的未來前景與發展趨勢。您若想對信托業有個系統的了解或者想投資信托市場，本報告是您不可或缺的重要工具。

第一章　信托的相關概述
　　1.1　信托的產生及概念
　　　　1.1.1　信托的由來
　　　　1.1.2　信托的定義
　　　　1.1.3　信托的基本特征
　　　　1.1.4　信托與委托代理的區別
　　1.2　信托的基本原理
　　　　1.2.1　信托行為
　　　　1.2.2　信托主體
　　　　1.2.3　信托客體
　　1.3　信托的職能與作用
　　　　1.3.1　信托的基本職能
　　　　1.3.2　信托的派生職能
　　　　1.3.3　信托的作用
　　1.4　信托產品的分類
　　　　1.4.1　按照信托的目的
　　　　1.4.2　按照委托人的主體地位
　　　　1.4.3　按照收益對象
　　　　1.4.4　按照委托人與受托人的關系
　　　　1.4.5　根據信托關系建立的法律依據
　　　　1.4.6　其他
第二章　中國信托業的發展環境分析
　　2.1　經濟環境
　　　　2.1.1　2008年國民經濟運行情況分析
　　　　2.1.2　我國城鎮居民可支配收入增長快速
　　　　2.1.3　經濟危機下中國經濟的發展狀態
　　　　2.1.4　中國經濟的發展趨勢探討
　　2.2　政策環境
　　　　2.2.1　2007年銀臨會兩項修訂政策解讀
　　　　2.2.2　2008年《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》面世
　　　　2.2.3　2008年銀監會頒布防范房地產信托風險的通告
　　　　2.2.4　2008年11月央行兩率下調及其影響
　　　　2.2.5　2008年底國務院出臺九條保經濟增長措施
　　2.3　金融環境
　　　　2.3.1　金融市場與證券市場發展近況
　　　　2.3.2　中國企業年金市場發展空間分析
　　　　2.3.3　2008年資產證券化市場發展形勢
　　　　2.3.4　中國養老金市場增長空間廣闊
第三章　中國信托業發展分析
　　3.1　信托業的總體發展概況
　　　　3.1.1　世界各國信托業發展進程及比較
　　　　3.1.2　發達國家信托行業的發展及對中國的啟迪
　　　　3.1.3　中國信托行業的發展演化歷程
　　　　3.1.4　中國信托業進入快速化發展軌道
　　　　3.1.5　我國信托行業形成南北模式對峙局面
　　3.2　2006-2007年中國信托業的發展
　　　　3.2.1　2006年中國信托行業發展回顧
　　　　3.2.2　2007年中國信托業發展綜述
　　　　3.2.3　2007年中國信托行業發展熱點回顧
　　3.3　2008-2009年中國信托業發展現狀
　　　　3.3.1　2008年我國信托行業跌宕起伏
　　　　3.3.2　2008年各類型信托產品發展態勢
　　　　3.3.3　2009年信托產品創新最佳時機已來臨
　　3.4　國內信托公司發展概述
　　　　3.4.1　信托公司在金融體系中的定位探討
　　　　3.4.2　中國信托公司業務模式存在的弊端
　　　　3.4.3　構建健康合理的信托公司治理結構
　　　　3.4.4　信托公司的經營戰略
　　　　3.4.5　上市信托企業的發展路徑選擇
　　3.5　中國信托行業存在的問題
　　　　3.5.1　制約信托業快速發展的因素
　　　　3.5.2　中國信托業面臨的五大瓶頸
　　　　3.5.3　中國信托監管市場存在極大弊端
　　　　3.5.4　經濟形勢惡化影響信托業發展
　　3.6　中國信托行業發展的對策措施
　　　　3.6.1　我國信托業亟需建立科學有效的監管體系
　　　　3.6.2　加快我國信托行業發展的策略
　　　　3.6.3　打造信托特色化發展模式
　　　　3.6.4　中國信托業發展的戰略探討
　　　　3.6.5　促進中國信托行業發展的政策建議
第四章　集合資金信托市場
　　4.1　集合資金信托基本概述
　　　　4.1.1　集合資金信托的定義
　　　　4.1.2　集合資金信托的種類
　　　　4.1.3　集合資金信托面臨的風險
　　　　4.1.4　集合資金信托產品的主要優點
　　4.2　集合資金信托市場發展概述
　　　　4.2.1　中國首個集合資金信托計劃上海面世
　　　　4.2.2　集合資金信托的市場創新發展
　　　　4.2.3　可異地拓展業務集合信托迎來政策利好
　　　　4.2.4　新政策下的集合資金信托貸款的法律環境
　　4.3　2007-2009年集合信托產品及市場發展分析
　　　　4.3.1　2007-2008年上半年集合信托產品發行情況
　　　　4.3.2　2008年集合信托產品發行情況回顧
　　　　4.3.3　2009年一季度后集合信托產品迎來復蘇
　　　　4.3.4　2009年集合資金信托投資范疇漸趨多樣化
　　4.4　引導集合資金信托向產業投資基金轉型
　　　　4.4.1　集合資金信托產品面臨的瓶頸
　　　　4.4.2　集合資金信托轉向產業基金的必要性透析
　　　　4.4.3　阻礙集合資金信托向產業基金轉型的因素
　　　　4.4.4　集合資金信托向產業基金轉型的保障措施
　　4.5　集合資金信托發展的問題與對策
　　　　4.5.1　集合信托發行陷入困境
　　　　4.5.2　集合資金信托發展存在的隱患
　　　　4.5.3　集合資金信托需要公開信息披露
　　　　4.5.4　集合資金信托產品線的組合策略
第五章　其他信托產品分析
　　5.1　單一資金信托
　　　　5.1.1　單一資金信托的定義及相關介紹
　　　　5.1.2　信托產品市場逐漸轉向以單一信托為主的格局
　　　　5.1.3　單一信托產品發行情況
　　　　5.1.4　單一信托業務增長勢頭強勁
　　　　5.1.5　嘉興商業銀行發行單一資金信托理財產品
　　5.2　銀行信托產品
　　　　5.2.1　2008年銀行信托類理財產品銷售形勢樂觀
　　　　5.2.2　2008年銀行信托貸款產品占市場主導地位
　　　　5.2.3　銀行信托產品開發的戰略思考
　　5.3　保險信托產品
　　　　5.3.1　保險信托產品在中國大有可為
　　　　5.3.2　壽險信托的定義及在我國的發展
　　　　5.3.3　中國發展壽險信托的必要性透析
　　　　5.3.4　我國發展壽險信托業務的內外環境已成熟
　　　　5.3.5　推進國內壽險信托業務發展的對策措施
第六章　房地產信托投資基金（REITs）
　　6.1　REITs的基本概述
　　　　6.1.1　房地產投資信托基金的定義
　　　　6.1.2　REITs的分類
　　　　6.1.3　REITs融資的優勢分析
　　　　6.1.4　引入房地產投資信托具有重要意義
　　6.2　房地產信托投資運行狀況
　　　　6.2.1　淺析房地產投資信托基金的市場定位
　　　　6.2.2　中國REITs取得準生證面臨發展良機
　　　　6.2.3　2009年我國REITs試點拉開帷幕
　　　　6.2.4　國內企業為REITs上市做好準備
　　　　6.2.5　REITs在中國發展前景光明
　　6.3　中國REITs的運作模式探索
　　　　6.3.1　國外REITs運行模式分析
　　　　6.3.2　國內基本運行模式選擇
　　　　6.3.3　本土REITs的整體運行框架
　　　　6.3.4　國內REITs的組建
　　6.4　REITs面臨的主要風險
　　　　6.4.1　賠償責任風險
　　　　6.4.2　項目風險
　　　　6.4.3　操作風險和道德風險
　　　　6.4.4　自身運行模式風險
　　　　6.4.5　流動性風險
　　　　6.4.6　房地產行業風險
　　6.5　中國房地產信托投資的問題與對策
　　　　6.5.1　制約本土REITs發展的瓶頸
　　　　6.5.2　現階段中國REITs發展面臨的難題
　　　　6.5.3　中國REITs市場的國情選擇
　　　　6.5.4　加快本土REITs發展的政策舉措
　　　　6.5.5　為REITs構建良好的運行平臺
第七章　主要地區信托業的發展
　　7.1　華東地區
　　　　7.1.1　2007年上海信托業盈利水平高
　　　　7.1.2　江蘇信托業積極引領外資加盟
　　　　7.1.3　2008年浙江信托產品受市場青睞
　　　　7.1.4　南京市場低門檻信托投資受關注
　　7.2　華北地區
　　　　7.2.1　北京大力扶持房地產信托投資
　　　　7.2.2　天津信托助力城建項目融資
　　　　7.2.3　臨汾工行信托+理財組合獲得顯著成效
　　7.3　東北地區
　　　　7.3.1　吉林省信托業發展思路分析
　　　　7.3.2　遼寧房地產投資信托基金良機顯現
　　　　7.3.3　2009年沈陽推出集合債信托幫扶中小企業
　　　　7.3.4　哈爾濱民眾熱衷信托類理財產品
　　7.4　中南地區
　　　　7.4.1　2008年河南省首支慈善公益信托計劃面市
　　　　7.4.2　中國首家銀行系信托公司于湖北誕生
　　　　7.4.3　武漢市場信托理財投資呈火熱趨向
　　　　7.4.4　中山信托資金有望資助重點項目建設
第八章　重點信托企業
　　8.1　中信信托
　　　　8.1.1　公司簡介
　　　　8.1.2　2008年1-12月中信信托經營狀況分析
　　　　8.1.3　2009年1-9月中信信托經營狀況分析
　　8.2　中融信托
　　　　8.2.1　公司簡介
　　　　8.2.2　2008年1-12月中融信托經營狀況分析
　　　　8.2.3　2009年1-9月中融信托經營狀況分析
　　8.3　安信信托
　　　　8.3.1　公司簡介
　　　　8.3.2　2008年1-12月安信信托經營狀況分析
　　　　8.3.3　2009年1-9月安信信托經營狀況分析
　　8.4　陜國投
　　　　8.4.1　公司簡介
　　　　8.4.2　2008年1-12月陜國投經營狀況分析
　　　　8.4.3　2009年1-9月陜國投經營狀況分析
　　8.5　中海信托
　　　　8.5.1　公司簡介
　　　　8.5.2　2008年1-12月中海信托經營狀況分析
　　　　8.5.3　2009年1-9月中海信托經營狀況分析
　　8.6　上海國投
　　　　8.6.1　公司簡介
　　　　8.6.2　2008年1-12月上海國投經營狀況分析
　　　　8.6.3　2009年1-9月上海國投經營狀況分析
　　8.7　新華信托
　　　　8.7.1　公司簡介
　　　　8.7.2　2008年1-12月新華信托經營狀況分析
　　　　8.7.3　2009年1-9月新華信托經營狀況分析
　　8.8　中誠信托
　　　　8.8.1　公司簡介
　　　　8.8.2　2008年1-12月中誠信托經營狀況分析
　　　　8.8.3　2009年1-9月中誠信托經營狀況分析
第九章　信托行業競爭分析
　　9.1　競爭主體
　　　　9.1.1　商業銀行
　　　　9.1.2　證券投資基金管理公司
　　　　9.1.3　證券公司
　　　　9.1.4　私募基金
　　9.2　競爭態勢
　　　　9.2.1　主要競爭業態
　　　　9.2.2　信托公司的競爭優勢
　　　　9.2.3　信托公司的競爭劣勢
　　9.3　競爭概況
　　　　9.3.1　信托理財產品競爭呈白熱化態勢
　　　　9.3.2　境外資本加速搶占中國信托市場
　　　　9.3.3　本土信托公司加大市場擴張步伐
　　　　9.3.4　信托理財市場競爭優勢日益突顯
　　9.4　探索信托投資公司的核心競爭力
　　　　9.4.1　核心競爭力的內涵
　　　　9.4.2　塑造核心競爭力的關鍵要素
　　　　9.4.3　培養核心競爭力的途徑
第十章　信托行業投資分析
　　10.1　投資優勢
　　　　10.1.1　投資方式、投資范圍和投資組合
　　　　10.1.2　投資安全和投資效率
　　　　10.1.3　投資管理成本、經營的靈活性
　　10.2　投資機會
　　　　10.2.1　產品創新
　　　　10.2.2　專業理財機構
　　10.3　投資風險及規避策略
　　　　10.3.1　主要風險分析
　　　　10.3.2　風險控制建議
　　　　10.3.3　信托產品風險控制措施
　　　　10.3.4　不同類別與規模企業信托投資對策
第十一章　信托行業發展前景與趨勢分析
　　11.1　未來信托業的發展趨勢及前景探討
　　　　11.1.1　信托公司將專注本源塑造強勢品牌
　　　　11.1.2　銀信合作有望向縱深發展
　　　　11.1.3　信托業的發展方向透析
　　　　11.1.4　信托業市場前景明朗
　　11.2　信托細分市場發展前景展望
　　　　11.2.1　創新類信托業務近期前景不容樂觀
　　　　11.2.2　私人股權信托增長空間廣闊
　　　　11.2.3　藝術品信托理財市場面臨良好機遇
　　　　11.2.4　房地產投資信托景氣預測
附錄
附錄一：中華人民共和國信托法
附錄二：信托公司管理辦法
附錄三：信托公司集合資金信托計劃管理辦法
附錄四：信托公司私人股權投資信托業務操作指引

圖表　2004-2008年國內生產總值及其增長速度
圖表　2004-2008年工業增加值及增長速度
圖表　2008年1-11月規模以上工業企業實現利潤及其增長速度
圖表　2004-2008年固定資產投資及增長速度
圖表　2008年固定資產投資新增主要生產能力
圖表　2004-2008年全社會消費品零售總額及增長速度
圖表　2004-2008年居民消費價格漲跌幅度
圖表　2004-2008年貨物進出口總額及增長速度
圖表　人民幣利率調整情況
圖表　2008年前三季度信托公司業務收入構成比例圖
圖表　2008年前三季度信托財產運用分布圖
圖表　2008年前三季度銀信合作產品占比示意圖
圖表　2008年前三季度銀信合作增長趨勢圖
圖表　2007-2008上半年集合信托產品發行情況表
圖表　2007-2008上半年信托產品發行數量對比圖
圖表　2007-2008上半年信托產品發行規模對比圖
圖表　2007-2008年上半年證券投資信托產品發行情況對照表
圖表　2007-2008年上半年證券投資信托產品發行數量對比圖
圖表　2007-2008年上半年證券投資信托產品發行規模對比圖
圖表　2007-2008年上半年貸款類信托產品發行情況對照表
圖表　2007-2008年上半年貸款類信托產品發行數量對比圖
圖表　2007-2008年上半年貸款類信托產品發行規模對比圖
圖表　2007-2008年上半年股權投資類信托產品發行情況對照表
圖表　2007-2008年上半年股權投資類信托產品發行數量對比圖
圖表　2007-2008年上半年股權投資類信托產品發行規模對比圖
圖表　2007-2008年上半年房地產信托產品發行情況對照表
圖表　2007-2008年上半年房地產信托產品發行數量對比圖
圖表　2007-2008年上半年房地產信托產品發行規模對比圖
圖表　2007-2008年上半年集合信托產品收益率比較
圖表　2008年1-6月集合信托產品預期收益表
圖表　2008年1-6月集合信托產品預期收益趨勢圖
圖表　2008年上半年集合信托產品資金運用方式情況表
圖表　2008年上半年信托資金運用方式構成圖之產品數量
圖表　2008年上半年信托資金運用方式構成圖之資金規模
圖表　2008年上半年集合信托產品資金投向分布表
圖表　2008年1-12月中信信托固有資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中信信托信托資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中信信托資產負債表
圖表　2008年1-12月中信信托利潤表及利潤分配表
圖表　2008年1-12月中信信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2008年1-12月中信信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2009年1-9月中信信托固有資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中信信托信托資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中信信托資產負債表
圖表　2009年1-9月中信信托利潤表及利潤分配表
圖表　2009年1-9月中信信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2009年1-9月中信信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2008年1-12月中融信托自營資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中融信托信托資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中融信托資產負債表
圖表　2008年1-12月中融信托利潤表及利潤分配表
圖表　2008年1-12月中融信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2008年1-12月中融信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2009年1-9月中融信托自營資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中融信托信托資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中融信托資產負債表
圖表　2009年1-9月中融信托利潤表及利潤分配表
圖表　2009年1-9月中融信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2009年1-9月中融信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2008年1-12月安信信托主要會計數據
圖表　2008年1-12月安信信托非經常性損益項目和金額
圖表　2006年-2008年安信信托主要會計數據和財務指標
圖表　2008年1-12月安信信托主營業務分行業、產品情況
圖表　2008年1-12月安信信托主營業務分地區情況
圖表　2009年1-9月安信信托主要會計數據
圖表　2009年1-9月安信信托非經常性損益項目和金額
圖表　2008年1-12月陜國投主要會計數據
圖表　2008年1-12月陜國投非經常性損益項目和金額
圖表　2006年-2008年陜國投主要財務指標
圖表　2008年1-12月陜國投主營業務分行業情況
圖表　2008年1-12月陜國投主營業務分地區情況
圖表　2009年1-9月陜國投主要會計數據
圖表　2009年1-9月陜國投非經常性損益項目和金額
圖表　2008年1-12月中海信托自營資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中海信托信托資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中海信托資產負債表
圖表　2008年1-12月中海信托利潤表
圖表　2008年1-12月中海信托信托項目資產負債表
圖表　2008年1-12月中海信托信托項目利潤及利潤分配表
圖表　2009年1-9月中海信托自營資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中海信托信托資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中海信托資產負債表
圖表　2009年1-9月中海信托利潤表
圖表　2009年1-9月中海信托信托項目資產負債表
圖表　2009年1-9月中海信托信托項目利潤及利潤分配表
圖表　2008年1-12月上海國投自營資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月上海國投信托資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月上海國投資產負債表
圖表　2008年1-12月上海國投利潤表及利潤分配表
圖表　2008年1-12月上海國投信托項目資產負債匯總表
圖表　2008年1-12月上海國投信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2009年1-9月上海國投自營資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月上海國投信托資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月上海國投資產負債表
圖表　2009年1-9月上海國投利潤表及利潤分配表
圖表　2009年1-9月上海國投信托項目資產負債匯總表
圖表　2009年1-9月上海國投信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2008年1-12月新華信托自營資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月新華信托信托資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月新華信托資產負債表
圖表　2008年1-12月新華信托利潤表及利潤分配表
圖表　2008年1-12月新華信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2008年1-12月新華信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2009年1-9月新華信托自營資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月新華信托信托資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月新華信托資產負債表
圖表　2009年1-9月新華信托利潤表及利潤分配表
圖表　2009年1-9月新華信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2009年1-9月新華信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2008年1-12月中誠信托自營資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中誠信托信托資產運用與分布表
圖表　2008年1-12月中誠信托資產負債表
圖表　2008年1-12月中誠信托利潤表及利潤分配表
圖表　2008年1-12月中誠信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2008年1-12月中誠信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　2009年1-9月中誠信托自營資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中誠信托信托資產運用與分布表
圖表　2009年1-9月中誠信托資產負債表
圖表　2009年1-9月中誠信托利潤表及利潤分配表
圖表　2009年1-9月中誠信托信托項目資產負債匯總表
圖表　2009年1-9月中誠信托信托項目利潤及利潤分配匯總表
圖表　美國REITs發展歷程
圖表　金融控股集團下的信托公司