煉油工業是以石油為原料生產汽油、煤油、柴油等石油產品的能源產業，擔負著為社會提供燃動能源的重任，也擔負著降低消耗、能耗、提高資源利用率的責任，具有其他能源工業難以替代的作用，對國家能源安全、社會經濟發展和建設節約型社會有著直接的影響。
截至2008年底，世界煉油總能力達到42.8億噸/年，同比增長0.3%。中國和印度成為推動亞太地區煉油能力迅速增加的主要動力。
中國煉油工業發展有三個階段：第一階段，從1863年第一次進口煤油，到1963年油品基本自給，實現這個跨越整整用了100年；第二階段，從20世紀60年代初到90年代末，中國煉油行業在產能規模和技術上都實現了巨大飛躍，進入世界煉油大國行列；第三階段，即從21世紀初開始到2020年左右，實現從煉油大國到煉油強國的跨越。
2006年中國已經成為世界上僅次于美國的第二大煉油國，原油一次加工能力達3.5億噸。實際加工原油3.0651億噸，四大類成品油（汽油、煤油、柴油、潤滑油）產量達1.8777億噸。2007年1-12月，全國原油加工量累計產量為327,394,891.52噸，比上年同期增長了6.43％，繼續保持較高的增長速度。2008年1-12月，中國原油加工量累計產量為342,065,846.09噸，比上年同期增長了3.69%。2009年1-9月，全國原油加工量累計產量為273,830,524.34噸，比上年同期增長了4.60%。
受國內宏觀經濟形勢的變化等多重因素的影響，2008年國內成品油市供求表現了“前緊后松”的特點。其中四季度，僅受金融危機影響所降低的成品油需求數量就約為400萬噸。2009年國內成品油需求增速將較2008年明顯放緩，但隨著國內經濟環境逐步回暖，至2009年第四季度需求增幅將逐漸提高。
銀行及相關金融機構在對煉油行業進行信貸決策時，必須對行業存在的風險進行系統的評估。本研究報告運用大量專業的分析工具，并結合相關理論模型，綜合運用定量和定性的分析方法，對煉油行業近年的運行狀況及發展趨勢做了深入地分析，對行業的償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力等關鍵指標進行了全面地剖析，并對煉油行業可能存在的政策風險、市場風險、技術風險等信貸風險進行了客觀嚴謹的評估。本報告可為銀行在評估煉油行業項目貸款時提供極其有價值的參考意見，對銀行降低可能的信貸風險、提高貸款的安全性和穩健性具有重要意義。
第一部分 煉油行業信貸環境分析
第一章 煉油行業基本特征分析
1.1 行業界定
1.1.1 石油化工的概念及主要性質
1.1.2 煉油業的概念
1.1.3 煉油廠的主要類型
1.2 我國煉油行業特征
1.2.1 中國石油儲量概況
1.2.2 中國煉油產業發展概況
1.2.3 中國煉油行業逐步邁向大型化
1.3 世界煉油業發展特點與形勢
1.3.1 世界石油儲量及市場分析
1.3.2 國際煉油行業發展概況
1.3.3 亞太地區煉油行業發展概況
1.3.4 歐洲地區煉油行業發展概況
1.3.5 中東地區煉油行業發展概況
1.3.6 非洲地區煉油行業發展概況
1.3.7 海灣地區煉油業發展狀況
1.3.8 美國煉油行業發展概況
第二章 煉油行業發展環境分析
2.1 全球金融危機影響深遠
2.1.1 金融危機下全球經濟發展分析
2.1.2 金融危機和全球經濟的發展預測
2.2 中國經濟總體發展概況
2.2.1 2007年中國經濟指標統計
2.2.2 2008年中國經濟總量位列世界第三
2.2.3 2009年中國主要經濟指標統計
2.3 中國宏觀經濟政策解讀
2.3.1 財政政策：穩健向積極轉變
2.3.2 貨幣政策：緊縮向適度寬松轉變
2.3.3 2009年宏觀政策分析
2.3.4 當前我國宏觀經濟政策導向不能改變
第三章 煉油產業政策對煉油行業的影響
3.1 中國煉油行業政策環境
3.1.1 中國石油政策的主要特點與取向
3.1.2 中國戰略石油儲備體系規劃情況
3.1.3 中國煉油工業面臨的政策形勢
3.1.4 價格體制對中國煉油業發展影響深遠
3.2 煉油工業中長期發展專項規劃
3.2.1 煉油工業中長期發展方針
3.2.2 煉油工業中長期發展目標
3.2.3 煉油工業中長期規劃方案
3.2.4 煉油工業中長期發展專項規劃政策與措施
第四章 煉油行業預測分析
4.1 煉油行業發展趨勢
4.1.1 “十一五”期間中國千萬噸級項目將陸續建成
4.1.2 “十一五”期間中國煉油業注重規模優勢
4.1.3 中國煉油行業挖掘節能有兩個發展方向
4.2 2010-2015年煉油行業關鍵指標定量預測
4.2.1 市場需求預測
4.2.2 供給能力預測
4.2.3 盈利能力預測
第二部分 煉油行業經濟運營狀況與財務風險分析
第五章 煉油行業總體經濟狀況
5.1 行業總體狀況
5.1.1 2007年1-11月原油加工及石油制品制造業總體數據分析
5.1.2 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業總體數據分析
5.1.3 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業總體數據分析
5.2 不同所有制企業構成狀況
5.2.1 2008年1-11月行業不同所有制企業構成情況
5.2.2 2009年1-11月行業不同所有制企業構成情況
5.3 不同規模企業構成狀況
5.3.1 2008年1-11月行業不同規模企業構成情況
5.3.2 2009年1-11月行業不同規模企業構成情況
第六章 煉油行業財務狀況綜合評價
6.1 我國煉油行業償債能力分析
6.1.1 煉油行業總體償債能力分析
6.1.2 行業內不同所有制企業償債能力比較分析
6.1.3 行業內不同規模企業償債能力比較分析
6.2 我國煉油行業盈利能力分析
6.2.1 煉油行業總體盈利能力分析
6.2.2 行業內不同所有制企業盈利能力比較分析
6.2.3 行業內不同規模企業盈利能力比較分析
6.3 我國煉油行業營運能力分析
6.3.1 煉油行業總體營運能力能力分析
6.3.2 行業內不同所有制企業營運能力比較分析
6.3.3 行業內不同規模企業營運能力比較分析
6.4 我國煉油行業成長能力分析
6.4.1 煉油行業總體成長能力分析
6.4.2 行業內不同所有制企業成長能力比較分析
6.4.3 行業內不同規模企業成長能力比較分析
6.5 關于煉油行業財務狀況的結論
6.5.1 煉油行業總體財務狀況
6.5.2 不同所有制企業財務狀況
6.5.3 不同規模企業財務狀況
第七章 煉油行業重點企業財務狀況
7.1 中國石油化工股份有限公司
7.1.1 公司概況（公司簡介、公司規模）
7.1.2 公司償債能力分析
7.1.3 公司盈利能力分析
7.1.4 公司營運能力分析
7.1.5 公司成長能力分析
7.2 中國石油天然氣股份有限公司
7.2.1 公司概況
7.2.2 公司償債能力分析
7.2.3 公司盈利能力分析
7.2.4 公司營運能力分析
7.2.5 公司成長能力分析
7.3 中國海洋石油總公司
7.3.1 公司概況
7.3.2 公司償債能力分析
7.3.3 公司盈利能力分析
7.3.4 公司營運能力分析
7.3.5 公司成長能力分析
第三部分 煉油行業信貸建議及風險提示
第八章 煉油行業銀行信貸建議
8.1 煉油行業信用風險五因子評級模型
8.1.1 行業定位
8.1.2 宏觀環境
8.1.3 財務狀況
8.1.4 需求空間
8.1.5 供給約束
8.1.6 關于煉油行業信用風險評級的結論
8.2 針對煉油行業總體及不同規模的信貸建議
8.2.1 煉油行業總體信貸建議
8.2.2 大型企業信貸建議
8.2.3 中小企業信貸建議
8.3 針對煉油行業不同所有制企業的信貸建議
8.3.1 國有企業信貸建議
8.3.2 私營企業信貸建議
8.3.3 股份制企業信貸建議
8.4 煉油行業信貸風險提示
8.4.1 煉油行業面臨的經濟風險
8.4.2 煉油行業面臨的政策風險
8.4.3 煉油行業面臨的技術風險
圖表 2010-2015年煉油行業產品銷售收入預測
圖表 2010-2015年煉油行業工業總產值預測
圖表 2010-2015年煉油行業累計利潤總額預測
圖表 2007年1-11月原油加工及石油制品制造業總體數據
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業總體數據
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業總體數據
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業構成情況
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計工業總產值對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業構成情況
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業構成情況
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計資產總計對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計工業總產值對比
圖表 2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業構成情況
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計資產總計對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業資產負債率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業產權比率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同所有制企業產權比率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同所有制企業產權比率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同規模企業資產負債率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同規模企業產權比率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同規模企業資產負債率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業內不同規模企業產權比率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業銷售利潤率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業凈資產收益率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業總資產收益率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業資金利稅率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業總資產收益率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業資金利稅率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業總資產收益率對比
圖表 2007-2008年11月原油加工及石油制品制造業產銷率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業流動資產周轉次數對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業總資產周轉次數對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業產銷率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業產銷率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業人均銷售率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業人均銷售率對比
圖表 2007-2008年11月原油加工及石油制品制造業工業總產值增長率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業銷售收入增長率對比
圖表 2007-2009年11月原油加工及石油制品制造業累計利潤總額增長率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業工業總產值增長率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業工業總產值增長率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表 2007、2008年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表 2009年1-11月原油加工及石油制品制造業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表 中國石油化工股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表 中國石油化工股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表 中國石油天然氣股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2008年前三季度主要規模指標
圖表 中國海洋石油總公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表 中國海洋石油總公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表 煉油行業信用狀況綜合評級
